單選
1.判定市場大勢后分析該行情的幅度及持續(xù)時間主要依靠的分析工具是（ ）。
A:基本因素分析
B:技術(shù)因素分析
C:市場感覺
D:歷史同期狀況
2.期貨交易的金字塔式買入賣出方法認(rèn)為，若建倉后市場行情與預(yù)料相同并已使投機(jī)者盈利，則可以（ ）。
A:平倉
B:持倉
C:增加持倉
D:減少持倉
3.大豆提油套利的作法是（ ）。
A:購買大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕的期貨合約
B:購買豆油和豆粕的期貨合約的同時賣出大豆期貨合約
C:只購買豆油和豆粕的期貨合約
D:只購買大豆期貨合約
4.買原油期貨，同時賣汽油期貨和燃料油期貨，屬于（ ）。
A:牛市套利
B:蝶式套利
C:相關(guān)商品間的套利
D:原料與成品間套利
5.艾略特最初的波浪理論是以周期為基礎(chǔ)的，每個周期都是由（ ）組成。
A:上升（或下降）的4個過程和下降（或上升）的4個過程
B:上升（或下降）的5個過程和下降（或上升）的4個過程
C:上升（或下降）的5個過程和下降（或上升）的3個過程
D:上升（或下降）的6個過程和下降（或上升）的2個過程
6. K線圖的四個價格中，（ ）最為重要。
A:收盤價
B:開盤價
C:*價
D:*價
7.以下指標(biāo)能基本判定市場價格將上升的是（ ）。
A:MA走平，價格從上向下穿越MA
B:KDJ處于80附近
C:威廉指標(biāo)處于20附近
D:正值的DIF向上突破正值的DEA
8.下面關(guān)于交易量和持倉量一般關(guān)系描述正確的是（ ）。
A:只有當(dāng)新的買入者和賣出者同時入市時，持倉量才會增加，同時交易量下降
B:當(dāng)買賣雙方有一方作平倉交易時，持倉量和交易量均增加
C:當(dāng)買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉時，持倉量下降，交易量增加
D:當(dāng)雙方合約成交后，以交割形式完成交易時，一旦交割發(fā)生，持倉量不變
9.某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風(fēng)險，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元/噸，賣出平倉時的基差為-50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）。
A:盈利3000元
B:虧損3000元
C:盈利1500元
D:虧損1500元
10.某多頭套期保值者，用七月大豆期貨保值，入市成交價為2000元/噸；一個月后，該保值者完成現(xiàn)貨交易，價格為2060元/噸。同時將期貨合約以2100元/噸平倉，如果該多頭套保值者正好實現(xiàn)了完全保護(hù)，則應(yīng)該保值者現(xiàn)貨交易的實際價格是()。
A:２０４０元／噸
B:２０６０元／噸
C:１９４０元／噸
D:１９６０元／噸
11.良楚公司購入500噸小麥，價格為1300元/噸，為避免價格風(fēng)險，該公司以1330元/噸價格在鄭州小麥3個月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。2個月后，該公司以1260元/噸的價格將該批小麥賣出，同時以1270元/噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆保值交易的結(jié)果（其他費用忽略）為()。
A:-50000元
B:10000元
C:-3000元
D:20000元
12. 7月1日，大豆現(xiàn)貨價格為2020元/噸，某加工商對該價格比較滿意，希望能以此價格在一個月后買進(jìn)200噸大豆。為了避免將來現(xiàn)貨價格可能上漲，從而提高原材料成本，決定在大連商品交易所進(jìn)行套期保值。7月1日買進(jìn)20手9月份大豆合約，成交價格2050元/噸。8月1日當(dāng)該加工商在現(xiàn)貨市場買進(jìn)大豆的同時，賣出20手9月大豆合約平倉，成交價格2060元。請問在不考慮傭金和手續(xù)費等費用的情況下，8月1日對沖平倉時基差應(yīng)為（）元/噸能使該加工商實現(xiàn)有凈盈利的套期保值。
A:＞-30
B:＜-30
C:＜30
D:＞30
13. 某投機(jī)者預(yù)測 6 月份大豆期貨合約會下跌．于是他以 2 565 元／噸的價格賣出 3 手（ 1 手二 10 噸）大豆 6 月合約。此后合約價格下跌到 2 530 元／噸，他又以此價格賣出 2 手 6 月大豆合約。之后價格繼續(xù)下跌至 2 500 元／噸，他再以此價格賣出 1 手 6 月大豆合約。若后來價格上漲到了 2 545 元／噸，該投機(jī)者將頭寸全部平倉，則該筆投資的盈虧狀況為（ ）。
A ．虧損 150 元
B ．盈利 150 元
C ．虧損 50 元
D ．盈利 50 元
14. 某投資者以 2.5 美元/蒲式耳的價格買入 2 手 5 月份玉米合約，同時以 2.73 美元/蒲式耳的價格賣出 2 手 7 月份玉米合約。則當(dāng) 5 月和 7 月合約價差為（）時，該投資人可以獲利。（不計手續(xù)費）
A ．大于等于 0.23 美元
B ．等于 0.23 美元
C ．小于等于 0.23 美元
D ．小于 0.23 美
15. 7 月 1 日，某投資者以 7210 美元 l 噸的價格買入 10 月份銅期貨合約，同時以 7100 美元/噸的價格賣出 12 月銅期貨合約。到了 9 月 1 日，該投資者同時以 7 350 美元/噸， 7 190 美元/噸的價格分別將 10 月和 12 月合約同時平倉。該投資者的盈虧狀況為（）。
A ．虧損 100 美元/噸
B ．盈利 100 美元/噸
C ．虧損 50 美元/噸
D ．盈利 50 美元/噸
16.5月15日，某投機(jī)者在大連商品交易所采用蝶式套利策略，賣出5張7月大豆期貨合約，買入10張9月大豆期貨合約，賣出5張11月大豆期貨合約;成交價格分別為1750元/噸、1760元/噸和1770元/噸。5月30日對沖平倉時的成交價格分別為1740元/噸、1765元/噸和1760元/噸。在不考慮其它因素影響的情況下，該投機(jī)者的凈收益是( )元。
A: 1000
B: 2000
C: 1500
D: 150
17. 基差交易是指按一定的基差來確定( )，以進(jìn)行現(xiàn)貨商品買賣的交易形式。
A: 現(xiàn)貨與期貨價格之差
B: 現(xiàn)貨價格與期貨價格
C: 現(xiàn)貨價格
D: 期貨價格
18．7月1日，某交易所的9月份大豆合約的價格是2000元/噸，11月份大豆合約的價格是1950元/噸。如果某投機(jī)者采用熊市套利策略(不考慮傭金因素)，則下列選項中可使該投機(jī)者獲利*的是( )。
A: 9月份大豆合約的價格保持不變，11月份大豆合約的價格漲至2050元/噸
B: 9月份大豆合約的價格漲至2100元/噸，11月份大豆合約的價格保持不變
C: 9月份大豆合約的價格跌至1900元/噸，11月份大豆合約的價格漲至1990元/噸
D: 9月份大豆合約的價格漲至2010元/噸，11月份大豆合約的價格漲至2150元/噸
19．某進(jìn)口商5月以1800元/噸進(jìn)口大豆，同時賣出7月大豆期貨保值，成交價1850元/噸。該進(jìn)口商欲尋求基差交易，不久，該進(jìn)口商找到了一家榨油廠。該進(jìn)口商協(xié)商的現(xiàn)貨價格比7月期貨價( )元/噸可保證至少30元/噸的盈利(忽略交易成本)。
A: 最多低20
B: 最少低20
C: 最多低30
D: 最少低30
20、2月25日，5月份大豆合約價格為1750元／噸，7月份大豆合約價格為1720元／噸，某投機(jī)者根據(jù)當(dāng)時形勢分析后認(rèn)為，兩份合約之間的價差有擴(kuò)大的可能。那么該投機(jī)者應(yīng)該采?。?）措施。
A、買入5月份大豆合約，同時賣出7月份大豆合約；
B、買入5月份大豆合約，同時買入7月份大豆合約；
C、賣出5月份大豆合約，同時買入7月份大豆合約；
D、賣出5月份大豆合約，同時賣出7月份大豆合約。
多選
1. 以下關(guān)于趨勢線的說法正確的是( )。
A: 趨勢線被觸及的次數(shù)越多，越有效
B: 趨勢線維持的時間越長，越有效
C: 趨勢線起到支撐和壓力的作用
D: 趨勢線被突破后，一般不再具有預(yù)測價值
2.對基差的描述正確的是( )。
A: 在正向市場上，收獲季節(jié)時基差擴(kuò)大
B: 在正向市場上，收獲季節(jié)時基差縮小
C: 在正向市場上，收獲季節(jié)過去后，基差開始縮小
D: 在正向市場上，收獲季節(jié)過去后，基差開始擴(kuò)大
3.對于基差的理解正確的是( )。
A: 基差是衡量期貨價格與現(xiàn)貨價格關(guān)系的重要指標(biāo)
B: 基差等于持倉費
C: 在正向市場上基差為負(fù)值
D: 理論上基差最終會在交割月趨向于零
4.在( )的情況下，買進(jìn)套期保值者可能得到完全保護(hù)并有盈余。
A: 基差從-20元/噸變?yōu)?30元/噸
B: 基差從20元/噸變?yōu)?0元/噸
C: 基差從-40元/噸變?yōu)?30元/噸
D: 基差從40元/噸變?yōu)?0元/噸
5.銅期貨市場出現(xiàn)反向市場的原因可能有( )。
A: 智利大型銅礦工人罷工
B: 銅現(xiàn)貨庫存大量增加
C: 某銅消費大國突然大量買入銅
D: 替代品的出現(xiàn)
6.在期貨市場中，套期保值能夠?qū)崿F(xiàn)的原理是( )。
A: 現(xiàn)貨市場與期貨市場的價格走勢具有“趨同性”
B: 現(xiàn)貨市場與期貨市場的基差等于零
C: 現(xiàn)貨市場與期貨市場的價格走勢不一致
D: 當(dāng)期貨合約臨近交割時,現(xiàn)貨價格與期貨價格趨于一致
7. 期貨投機(jī)與賭博的主要區(qū)別表現(xiàn)在：( )。
A: 風(fēng)險機(jī)制不同
B: 參與人員不同
C: 運作機(jī)制不同
D: 經(jīng)濟(jì)職能不同
8. 期貨投機(jī)的原則有( )。
A: 充分了解期貨合約
B: 確定*獲利目標(biāo)
C: 確定*虧損限度
D: 確定投入的風(fēng)險資本
9.熊市套利者可以獲利的市況是( )。
A: 近期合約價格小幅上升，遠(yuǎn)期合約價格大幅度上升
B: 遠(yuǎn)期合約價格小幅上升，近期合約價格大幅度上升
C: 近期月份合約價格下降得比遠(yuǎn)期月份合約價格快
D: 近期月份合約價格下降得比遠(yuǎn)期月份合約價格慢
10.以下構(gòu)成跨期套利的是( )。
A: 買入上海期貨交易所5月銅期貨，同時賣出LME6月銅期貨
B: 買入上海期貨交易所5月銅期貨，同時賣出上海期貨交易所6月銅期貨
C: 買入LME5月銅期貨，一天后賣出LME6月銅期
D: 賣出LME5月銅期貨，同時買入LME6月銅期貨
11. 基本分析法的特點是分析（ ）。
A: 價格變動長期趨勢
B: 宏觀因素
C: 價格變動根本原因
D: 價格短期變動趨勢
12.某投資者以2100元/噸賣出5月大豆期貨合約一張，同時以2000元/噸買入7月大豆合約一張，當(dāng)5月合約和7月合約價差為( )時，該投資人獲利。
A: 150元
B: 50 元
C: 100 元
D: -80元
13. 以下能對期貨市場價格產(chǎn)生影響的是( )。
A: 經(jīng)濟(jì)周期
B: 天氣情況
C: 利率水平
D: 投資者對市場的信心
14.按道氏理論的分類，趨勢分為( )等類型。
A: 主要趨勢
B: 次要趨勢
C: 短暫趨勢
D: 無趨勢
15. 以下關(guān)于趨勢線的說法正確的是( )。
A: 趨勢線被觸及的次數(shù)越多，越有效
B: 趨勢線維持的時間越長，越有效
C: 趨勢線起到支撐和壓力的作用
D: 趨勢線被突破后，一般不再具有預(yù)測價值
16.期貨投機(jī)與套期保值的區(qū)別在于
A．期貨投機(jī)交易只在期貨市場操作，套期保值交易在現(xiàn)貨和期貨兩個市場同時操作
B．期貨投機(jī)交易以獲取較大利潤為目的，套期保值交易以利用期貨市場規(guī)避現(xiàn)貨市場風(fēng)險為目的
C．期貨投機(jī)交易以獲得價差收益為目的，套期保值交易以達(dá)到期貨與現(xiàn)貨市場的盈利與虧損基本平衡為目的
D．期貨投機(jī)交易是價格波動風(fēng)險的承擔(dān)者，套期保值交易是價格風(fēng)險的轉(zhuǎn)移者
17、賣出套期保值者在下列哪些情況下可以盈利（ ）
A、基差從–20元/噸變?yōu)楱C30元/噸 B、基差從20元/噸變?yōu)?0元/噸
C、基差從–40元/噸變?yōu)楱C30元/噸 D、基差從40元/噸變?yōu)?0元/噸
E、基差從–40元/噸變?yōu)?0元/噸
18、金字塔式買入賣出方法增倉時，應(yīng)遵循的原則（ ）。
A、現(xiàn)有持倉已經(jīng)盈利
B、現(xiàn)有持倉已經(jīng)虧損
C、持倉的增加應(yīng)逐次遞增
D、持倉的增加應(yīng)逐次遞減
E、持倉量均勻的增加
19. 牛市套利能夠獲利的情況有（）。
A ．正向市場時近月與遠(yuǎn)月合約價差擴(kuò)大
B ．正向市場時近月與遠(yuǎn)月合約價差縮小
C ．反向市場時近月與遠(yuǎn)月合約價差擴(kuò)大
D ．反向市場時近月與遠(yuǎn)月合約價差縮小
20.下面對反向大豆提油套利做法正確的是（）。
A .買入大豆期貨合約，同時賣出豆油和豆粕期貨合約、
B .賣出大豆期貨合約，同時買入豆油和豆粕期貨合約
C .增加豆粕和豆油供給量
D .減少豆粕和豆油供給量
判斷題:
1. 期貨投機(jī)交易以獲取價差為目的。（ ）
2.技術(shù)分析提供的量化指標(biāo)，可以指示出行情轉(zhuǎn)折之所在。()
3.交易量和持倉量增加而價格下跌，說明市場處于技術(shù)性強(qiáng)市。()
4. 在金字塔式買入賣出策略中，若建倉或市場行情與預(yù)測一致，在現(xiàn)有持倉已經(jīng)盈利的情況下才能增倉，且持倉的增加應(yīng)漸次遞增。（）
5. 當(dāng)投機(jī)者最初的持倉方向獲利后，才能追加投資交易，且追加的投資額應(yīng)低于最初的投資額。（ ）
6. 一般說來，風(fēng)險和獲利機(jī)會是對等的。（）
7. 只有當(dāng)現(xiàn)貨價格明顯高于期貨價格時可進(jìn)行期現(xiàn)套利。（ ）
8. 套利行為的存在增大了期貨市場的交易量，承擔(dān)了價格變動的風(fēng)險。（）
9． 投機(jī)者承擔(dān)了價格波動的風(fēng)險。（ ）
10. 在價差套利中，交易者關(guān)注的是某一個期貨合約的價格向哪個方向變動。（）
12. 進(jìn)行賣出套利時，套利者預(yù)期不同交割月的期貨合約的價差將擴(kuò)大。（ ）
13. 期貨交易技術(shù)分析法中的移動平均線的不足之處在于它反映市場趨勢具有滯后性。（ ）
14. 牛市套利即買進(jìn)套利，熊市套利即賣出套利。（ ）
15. 套利交易通過對沖，調(diào)節(jié)期貨市場的供求變化，從而有助于合理價格水平的形成。（ ）
16. 反向大豆提油套利是大豆加工商在市場價格關(guān)系基本正常時采用的套利方法。（）
17. 在進(jìn)行基差交易時，不管現(xiàn)貨市場上的實際價格是多少，只要套期保值者與現(xiàn)貨交易的對方協(xié)商得到的基差，正好等于開始做套期保值時的基差，就能實現(xiàn)完全套期保值，取得完善的保值效果。（ ）
18．無論價格漲跌,套期保值總能實現(xiàn)用現(xiàn)貨市場的盈利部分或全部沖抵期貨市場的虧損。（）
19．套期保值的效果和基差的變化無關(guān)，而與持倉費有關(guān)。（）
20．根據(jù)交易者在市場中所建立的交易部位不同，跨期套利可以分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利三種。（）
