第三節(jié) 基金投資運(yùn)作管理
基金投資管理是基金管理公司的核心業(yè)務(wù)，投資*具體負(fù)責(zé)基金的投資管理業(yè)務(wù)。
一、投資決策
（一）投資決策機(jī)構(gòu)：投資決策委員會，負(fù)責(zé)指導(dǎo)基金資產(chǎn)的運(yùn)作，確定基金投資策略和投資組合的原則。投資決策委員會是公司非常設(shè)機(jī)構(gòu)，是公司*投資決策機(jī)構(gòu)。
投資決策委員會的主要職責(zé)包括：（6 點(diǎn)，P96）
（二）投資決策制定（P96的圖4—2）
投資決策程序是：
1、公司研究*提出研究報告
2、投資決策委員會決定基金的總體投資計劃
3、基金投資*制定投資組合的具體方案
4、風(fēng)險控制委員會提出風(fēng)險控制建議
（三）投資決策實施
二、投資研究：投資研究是基金管理公司進(jìn)行實際投資的基礎(chǔ)和前提，基金實際投資績效在很大程度上決定于投資研究的水平。
三、投資交易：交易是實現(xiàn)基金經(jīng)理投資指令的*環(huán)節(jié)。各基金管理公司推行首席交易員負(fù)責(zé)制，嚴(yán)格執(zhí)行交易行為準(zhǔn)則，對基金經(jīng)理的交易行為進(jìn)行約束。
四、投資風(fēng)險控制
三種方式控制風(fēng)險：P100
（1）基金管理公司設(shè)有風(fēng)險控制委員會等風(fēng)險控制機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)從整體上控制基金運(yùn)作中的風(fēng)險。
（2）制定內(nèi)部風(fēng)險控制制度。
（3）內(nèi)部監(jiān)察稽核控制。
五、基金投資管理人員的監(jiān)督管理
1、加強(qiáng)基金投資管理人員的管理具有重要意義。
2、*證監(jiān)會《基金管理公司投資管理人員管理指導(dǎo)意見》中的主要內(nèi)容。
投資管理人員應(yīng)當(dāng)堅持基金份額持有人利益優(yōu)先的原則。
投資管理人員不得利用基金財產(chǎn)或利用管理基金份額向任何機(jī)構(gòu)和個人進(jìn)行利益輸送，不得從事或者配合他人從事?lián)p害基金份額持有人利益的活動。投資管理人員應(yīng)當(dāng)樹立長期、穩(wěn)健、對基金份額持有人負(fù)責(zé)的理念，審慎簽署并認(rèn)真履行聘用合同，而且提前解除聘用合同應(yīng)當(dāng)有正當(dāng)?shù)睦碛伞?
投資管理人員應(yīng)當(dāng)牢固樹立合規(guī)意識和風(fēng)險控制意識，強(qiáng)化投資風(fēng)險管理，提高風(fēng)險管理水平，審慎開展投資活動。
投資管理人員不得直接或間接為其他任何機(jī)構(gòu)和個人進(jìn)行證券投資活動，不得直接或間接接受證券公司、投資公司、上市公司等其他任何機(jī)構(gòu)和個人提供的禮金、旅游服務(wù)等各種形式的利益。
未經(jīng)公司允許，投資管理人員不得以公司或個人名義參加與履行職責(zé)有關(guān)的社會活動或會議，嚴(yán)禁投資管理人員利用參加會議之便牟取不當(dāng)利益，損害基金份額持有人的合法權(quán)益。公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對投資管理人員的合規(guī)教育，定期進(jìn)行合規(guī)培訓(xùn)，提高其合規(guī)意識。每個投資管理人員每年接受合規(guī)培訓(xùn)的時間不得少于20 小時。公司不得聘用從其他公司離任未滿3 個月的基金經(jīng)理從事投資、研究、交易等相關(guān)業(yè)務(wù)。基金經(jīng)理管理基金未滿1 年的，公司不得變更基金經(jīng)理。
六、基金從業(yè)人員投資證券投資基金的監(jiān)督管理
*證監(jiān)會2007 年6 月13 日發(fā)布《關(guān)于基金從業(yè)人員投資證券投資基金有關(guān)事宜的通知》。該通知規(guī)定，基金從業(yè)人員投資基金不得利用內(nèi)幕信息買賣基金，不得利用職務(wù)便利謀取個人利益;基金從業(yè)人員不得投資封閉式基金，持有的開放式基金份額的期限不得少于6 個月。
此外，基金從業(yè)人員投資基金應(yīng)當(dāng)履行一定的信息披露義務(wù)?；鸸芾砉緫?yīng)當(dāng)在基金合同生效公告、上市交易公告書及相關(guān)基金半年度報告和年度報告中披露本公司基金從業(yè)人員持有基金份額的總量及所占比例。
